證監會發布5個并購(gou)(gou)重組(zu)法律適用(yong)意見(jian)，內容(rong)包括上市(shi)公(gong)司(si)嚴(yan)重財務困難(nan)認定、要(yao)約豁免申請條(tiao)款選用(yong)、二級市(shi)場收(shou)購(gou)(gou)的完成(cheng)時點、擬購(gou)(gou)買資(zi)產存在資(zi)金占用(yong)問題、上市(shi)公(gong)司(si)在12個月內連(lian)續購(gou)(gou)買、出售同一或(huo)者(zhe)相關資(zi)產的有(you)關比例計算(suan)等。

　　分析人士指出，適用(yong)意見發布(bu)是保障并購(gou)市(shi)場(chang)規范化發展(zhan)的基礎(chu)性工(gong)作，將推(tui)動并購(gou)市(shi)場(chang)平穩、有序、健康發展(zhan)。

　　證(zheng)監會有(you)關部門負責人表示，這些法(fa)(fa)律(lv)適用意(yi)見(jian)就市場參與(yu)主體對《上(shang)市公(gong)(gong)司收購(gou)管理辦(ban)法(fa)(fa)》、《上(shang)市公(gong)(gong)司重大資(zi)產重組管理辦(ban)法(fa)(fa)》有(you)關法(fa)(fa)規理解上(shang)可能存在不一致的問題加以明確(que)，并以證(zheng)監會公(gong)(gong)告形式對外發布(bu)，體現其嚴肅性和法(fa)(fa)律(lv)效力。

　　相關法律適用意見規定(ding)，上(shang)市公(gong)司存在以下(xia)情(qing)形之一(yi)的(de)，可以認定(ding)其(qi)面臨(lin)嚴重財務困難：最近(jin)兩年(nian)(nian)(nian)連續虧損;因三年(nian)(nian)(nian)連續虧損，股(gu)票被(bei)暫停(ting)上(shang)市;最近(jin)一(yi)年(nian)(nian)(nian)期末股(gu)東(dong)權(quan)益為(wei)負值;最近(jin)一(yi)年(nian)(nian)(nian)虧損且(qie)其(qi)主(zhu)營業務已停(ting)頓半年(nian)(nian)(nian)以上(shang);中國證監會(hui)認定(ding)的(de)其(qi)他情(qing)形。擬向中國證監會(hui)申(shen)請免于(yu)以要約收(shou)購方式增持股(gu)份(fen)的(de)申(shen)請人(ren)同時(shi)符(fu)合《收(shou)購辦法》第六十二條和第六十三條規定(ding)的(de)情(qing)形時(shi)，可以自行(xing)選擇其(qi)中一(yi)條作(zuo)為(wei)申(shen)請豁免的(de)依據(ju)。

　　適用意見還規定，收(shou)(shou)購(gou)(gou)人通(tong)過(guo)(guo)集中(zhong)競價交易方式(shi)增(zeng)持(chi)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)份(fen)的(de)(de)(de)(de)，當(dang)(dang)收(shou)(shou)購(gou)(gou)人最后(hou)一(yi)(yi)筆增(zeng)持(chi)股(gu)份(fen)登記(ji)過(guo)(guo)戶后(hou)，視為(wei)其(qi)收(shou)(shou)購(gou)(gou)行為(wei)完(wan)成(cheng)。自此，收(shou)(shou)購(gou)(gou)人持(chi)有的(de)(de)(de)(de)被收(shou)(shou)購(gou)(gou)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)股(gu)份(fen)，在(zai)(zai)12個月內不(bu)得(de)轉讓。在(zai)(zai)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)中(zhong)擁有權益的(de)(de)(de)(de)股(gu)份(fen)達(da)到或者(zhe)超過(guo)(guo)該公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)已(yi)發(fa)行股(gu)份(fen)的(de)(de)(de)(de)30%的(de)(de)(de)(de)當(dang)(dang)事人，自上(shang)述事實發(fa)生(sheng)之(zhi)日起一(yi)(yi)年(nian)后(hou)，擬在(zai)(zai)12個月內通(tong)過(guo)(guo)集中(zhong)競價交易方式(shi)增(zeng)加(jia)其(qi)在(zai)(zai)該公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)中(zhong)擁有權益的(de)(de)(de)(de)股(gu)份(fen)不(bu)超過(guo)(guo)該公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)已(yi)發(fa)行股(gu)份(fen)的(de)(de)(de)(de)2%，并擬根據《收(shou)(shou)購(gou)(gou)辦(ban)法》第六十三條(tiao)第一(yi)(yi)款第(二(er))項的(de)(de)(de)(de)規定申請免(mian)除發(fa)出要約的(de)(de)(de)(de)，當(dang)(dang)事人可以(yi)選擇在(zai)(zai)增(zeng)持(chi)期屆滿時(shi)進行公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)(gao)(gao)，也(ye)可以(yi)選擇在(zai)(zai)完(wan)成(cheng)增(zeng)持(chi)計劃(hua)或者(zhe)提前(qian)終(zhong)止增(zeng)持(chi)計劃(hua)時(shi)進行公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)(gao)(gao)。當(dang)(dang)事人在(zai)(zai)進行前(qian)述公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)(gao)(gao)后(hou)，應(ying)當(dang)(dang)按照《收(shou)(shou)購(gou)(gou)辦(ban)法》的(de)(de)(de)(de)相關規定及時(shi)向我會提交豁免(mian)申請。

　　另(ling)外，上(shang)市公司(si)(si)重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組時，擬(ni)購(gou)(gou)(gou)買資(zi)(zi)產(chan)存在被其(qi)股東及(ji)其(qi)關聯方(fang)、資(zi)(zi)產(chan)所有(you)人及(ji)其(qi)關聯方(fang)非經營性資(zi)(zi)金占(zhan)用(yong)的(de)(de)，前述有(you)關各方(fang)應(ying)當(dang)在中國(guo)證監(jian)會受理(li)重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組申報材(cai)料前，解決(jue)對(dui)擬(ni)購(gou)(gou)(gou)買資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)非經營性資(zi)(zi)金占(zhan)用(yong)問(wen)(wen)題(ti)。上(shang)市公司(si)(si)應(ying)當(dang)在《上(shang)市公司(si)(si)重(zhong)(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組報告書》中對(dui)擬(ni)購(gou)(gou)(gou)買資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)股東及(ji)其(qi)關聯方(fang)、資(zi)(zi)產(chan)所有(you)人及(ji)其(qi)關聯方(fang)是否存在對(dui)擬(ni)購(gou)(gou)(gou)買資(zi)(zi)產(chan)非經營性資(zi)(zi)金占(zhan)用(yong)問(wen)(wen)題(ti)進(jin)行特別說(shuo)明。獨(du)立(li)財務顧問(wen)(wen)應(ying)當(dang)對(dui)此進(jin)行核(he)查并發表(biao)意見(jian)。